Malina, czy też efekt Maliny – oto pojęcie, które w ostatnich latach zyskało coraz większą popularność we wszystkich kręgach społeczeństwa. Wszystko przez to, że umiejętność przewidywania wzrostu cen akcji lub innych giełdowych instrumentów finansowych może zdawać się być nie do pomyślenia dla zwykłego inwestora. I jak można sobie w ogóle wyobrazić taką rzecz? malina-casino-pl.com.pl Przeglądając szerokiego spektrum publikacji i blogów, trudno będzie nam znaleźć dwie informacje identyczne; co więcej niektórzy piszą o Malinie jako o “magii” wiodącej do “świeżych pieniędzy”, inni z kolei przypisują mu status pseudonaukowej teorii. Tymczasem fakt jest prostszy: efekt Maliny to wybitnie trudne do opisu i modelowania matematycznie pojawianie się wzrostów cen w różnych rodzajach akcji w pewnej określonej lokalizacji na czas ograniczony.
Jak działa efekt Maliny?
Zanim rozpoczniemy nasze badanie tego zjawiska, warto ustalić jeden fakt: brakuje nam całkowitego zrozumienia dla przyczyn powstawania i zachowania efektu Maliny. Pojęcie to pojawiło się na początku XXI wieku w Ameryce Północnej jako teoria wyjaśniająca skoki cen akcji, które miały miejsce tam w latach 1997-2002 (m.in. powyższa “teorię” podkreślił Peter Lynch). To co interesuje jest fakt, że efekt ten dotyczy nie tylko spółek notowanych na giełdach papierów wartościowych, ale także i innych instrumentów finansowych, takich jak akcje oparte na indeksach, hedge funds itp.
Kolejnym ważnym punktem jest fakt, że efekt Maliny nie obejmuje samego początku powstawania wzrostu cen. Wzorując się na modelu pojawiających się skoków akcji w latach 90., badacze wykryli pewne ułamane cechy tych giełdowych zmian. Podczas gdy niektórzy twierdzili, iż wzrosty cen są przyczyną efektu Maliny (niezależnym od innych czynników), inni z kolei uważali to za wybitne skutki tej teoretycznej konstrukcji. W istocie, efektem Maliny można nazwać jednoczesny wzrost cen niektórych instrumentów finansowych w pewnym czasie i miejscu.
Rodzaje efektu
Wyobraź sobie sytuację: przedziwny konsensus dotyczący długoterminowego zachowania rynku gieldowego jest zaśmiecany przez skok wzrostu cen, który nie mógłby się odbyć nawet przy najlepszych warunkach na rynkach. Ta sama idea została przedstawiona w teorii “efektu Maliny” jako zjawisko niezależne od podaży i popytu na akcje. Występują dwa rodzaje efektów Maliny: wzrost cen oraz skok cen (wielkość skoku powinna być różnicą między wzrostem i początkowym poziomem cena). Jeśli chodzi o kwestię typologii, to wyróżnia się dwa przypadki:
- Efekt Maliny – ten jest najczęściej spotykany na rynkach giełdowych i polega na wzrostzie ceny wybranego instrumentu finansowego w określonym czasie, a nie konsekwencji jego samych akcji.
- Skok cen – odwrotność tego jest najmniej spotykanym przypadkiem efektu Maliny. Polega on na tym, że cena wybranego instrumentu finansowego skacze w czasie i niekonsekwencję wzrostu ceny.
Ciekawe jest to fakt, że jeśli chcemy znaleźć odpowiedzi na te pytania – mamy do dyspozycji kilka prostych testów empirycznych. W zasadzie istnieją trzy grupy wyjaśnień efektu Maliny: najbardziej popularna, ta, według której skok cen jest przyczyną efektu (odwrotnie – wzrost cen), oraz teoria skoku ceny.
Efekt Maliny i inwestowanie
Gdybyśmy chcieli używać pojęcia “efektywnego ruchu kapitału” – okazałoby się, że jest to koncepcja nadmiernie uproszczona. Po co zatem nam efekt Malini? Czy on przyczynia się do powstania wybitnie trudnych do modelowania matematycznie pojawiania się wzrostów cen w różnych rodzajach akcji, a następnie jest to przełożone na inwestycje?
Oto pewne spostrzeżenia dot. inwestujących i efektu Maliny:
- Podstawową zasadę (również niezależną od wiedzy o giełdzie) jest to, że pojawiają się wzrosty cen, które nie mogą powstać na dłużej niż kilka miesięcy.
- Wzór skoku ceny – najczęściej spotykany i związany z efektami giełdowymi.
- Sposoby prognozy : bezpośredni model w odniesieniu do rynków papierów wartościowych nie istnieje, ponieważ skoki cen są często nietrwałe.
Możliwe zalety efektu Maliny
Niektórzy badacze sugerują, że efekt Malini może mieć pewne pożyteczne wprawienia. Oto kilka przykładów:
- Bieżąca cena : gdy mamy skok cen w wybranej gospodarce – warto rozważyć pozbycie się inwestycji i kupić inną, bardziej stabilną.
- Ryzyko : efekt Maliny powinien być odróżniony od istniejących w praktyce strategii inwestowania.
Możliwe wady efektu Malini
- Taki skok cen w wybranej gospodarce może spowodować, że kupić inną spółkę staje się coraz bardziej trudne.
- Efekt ten ma swoje ryzyka: największym jest rynek papierów wartościowych.
Wyniki
Po przestudiowaniu efektu Maliny uświadomiło nam się, że nie mamy wprawdzie pełnego zrozumienia dla tych skoków cen. Wynika to prawdopodobnie ze specyficznych cech powstawania efektu (na przykład kierunku i częstotliwości). Może więc powinniśmy po prostu uznanie, że nie możemy przewidzieć skoków cen? Czy sądzicie, że efekt Malini jest bezwględnym fenomenem?
A oto kilka rzeczy, których nie ma w niniejszym artykule:
- Cena akcji firmy zależy od podaży i popytu na giełdzie.
- Skok cen to jedyna forma powstawania efektu Maliny.